cfets人民币汇率指数(什么是逆周期因素)
专栏
2024-01-13 13:18
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目录cfets人民币汇率指数,什么是逆周期因素?
逆周期因子本身是一个公式,包含一些因子,但是因子具体指哪些指标并没有向市场明确,只有报价行知道。因此逆周期因子是无法直接计算的。
2015年5月,交易商协会宣布将在中间价公式中加入逆周期因子,这背后主要体现央行的逆周期调节意愿,央行将公式给到报价行。
旧中间价公式:中间价变动=收盘变动贡献+外盘变动贡献
新中间价公式:中间价变动=收盘变动贡献+外盘变动贡献+逆周期因子(逆周期因子公式未知,不能直接计算)
逆周期因子的本质?
第一个层次的本质:是将过去的波动过滤以更清晰化、机制化的形式确定下来。其实从这个本质上讲,逆周期因子其实就是过去的波动过滤,只不过更加机制化更清晰化,都是为了对抗市场异动所进行的逆周期调节而已,报价行按照央行给的逆周期因子公式,也与央行形成了更为清晰的沟通模式。
第二个层次的本质:外盘变动下,逆周期因子决定的是中间价与CFETS两条腿的分压比例。
2020年货币贬值率是多少?
2020年货币贬值率是百分之一点五。
2020年上半年,人民币对美元汇率中间价由6.9762贬值至7.0795,贬值了1.5%。人民币对CFETS货币指数在2020年上半年整体呈现出先升后降的特点。7月8日,人民币兑美元中间价报7.0207,上调103点,中间价升值至2020年3月17日以来最高。人民币中间报价不断刷新纪录,表明人民币持续升值,这对我国经济发展和民众生活来说,都是利好消息
离岸市场跌破696?
首先,谢谢悟空问答的邀请。
问答问题之前,我先简单回顾一下本月以来,在岸CNY和离岸CNH在整个外汇市场里的概况。
其次,我简单介绍一下我一般是怎么研判RMB贬值还是升值的方法。
截止北京时间10月29日22点: 本月以来美元指数的权重货币欧元,英镑,瑞郎,瑞典克朗等本月贬值幅度都超3%!美元指数升值1.5%,离岸CNH贬1.2%,只能映衬RMB属于非美货币里面非常强势的(即使破7也是强势的,但目前显然没有)我简单介绍一下我一般是怎么研判RMB贬值还是升值的方法1) 价差法:离岸CNH减去在岸CNY的基差,走阔还是在走窄(如果走阔,贬值压力来自于外部因素;如果走窄或是价差收缩,贬值压力减弱,也就意味着RMB在升值) 如图所示(10月29日CNH与CNY的分时走势图)价差在CNY收盘前在持续收缩,也就是意味 着即使离岸CNH继续走高,则贬值压力来自于外部因素,此时美元必定是强势阶段导致非美货币走低。
2)中间价对比,央行每天9点15分公布的中间价可简单研判央行对RMB升值还是贬值的态度,但不一定是准,也许是市场行为。但结合市场美元走势以及非美货币可以简单判断RMB短期的动向。如下图所示:红1的位置连续两天大幅调低中间价,市场给予的反应就是RMB有升值需求。红2的位置大幅上调中间价,结果未来的走势也应验了RMB持续贬值。红3的位置是上周五和本周一,央行下调中间价133个BP,如果关注美元稍有转弱的话,那接下来就是RMB有升值需求(这个可以拭目以待)中间价对比离岸CNH的即时价格或者在岸的即时价。3)对比CFETS人民币指数篮子。把美元指数,人民币中间价(或者离岸CNH)与CFETS指数篮子对比,孰强孰弱,可以简单判断RMB贬值或者是升值来源于美元压力还是篮子货币压力(如下图)最后,总之汇率的影响因素是来源于多方面的,市场变化也是多变的。基本面因素,才是重点。央行的货币政策,以及市场预期,经济数据等等,但这些才是主导汇率走势的核心基本因素,我就不介绍了。
我简单的说下,从我个人近期对市场的理解未来走势简单的研判RMB:
第一点央行的态度:(这是RMB的决定性因素)
上周央行副行长潘功胜在国务院政策例行吹风会上表达了如下三方面内涵:(1)人民银行针对外汇市场顺周期的行为,已经并将继续积极采取宏观审慎政策等措施来稳定外汇市场预期;(2)威慑人民币空头,表示“对于那些试图做空人民币的势力,几年之前我们都交过手,彼此也非常熟悉,我想我们应该都记忆犹新”;(3)重申中国不会搞竞争性贬值。
(4)10月25日,证券日报发表《人民币汇率跌破6.94 短期“破7”概率不大》表示“考虑到美元继续大幅冲高的可能性较小,短期内汇率“破7”的概率不大”。(5)商务部新闻发言人高峰表示“中国没有操纵汇率的结论是国际社会的共识,中国作为负责任的大国,多次重申不会搞竞争性贬值,不会将人民币汇率作为工具来应对贸易争端等外部扰动”。
第二点:外围市场,美元指数的走势,以及非美货币主要是欧元,日元,英镑等权重货币。
结合上面的价差法,中间价对比我的研判短期6.96左右已经贬值到位了,即使破7那也是在非美货币里面非常强势的,CFETS指数近期是强势上扬的。
(以上方法不一定适用,只是我个人的一些交易心得,谨慎参考)
更多问题敬请关注今日头条号“Redbull888”里面有鄙人对市场分析的拙笔愚见,欢迎在评论区言交流讨论。谢谢您的阅读,祝您投资顺利
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cfets人民币汇率指数,什么是逆周期因素?
逆周期因子本身是一个公式,包含一些因子,但是因子具体指哪些指标并没有向市场明确,只有报价行知道。因此逆周期因子是无法直接计算的。
2015年5月,交易商协会宣布将在中间价公式中加入逆周期因子,这背后主要体现央行的逆周期调节意愿,央行将公式给到报价行。
旧中间价公式:中间价变动=收盘变动贡献+外盘变动贡献
新中间价公式:中间价变动=收盘变动贡献+外盘变动贡献+逆周期因子(逆周期因子公式未知,不能直接计算)
逆周期因子的本质?
第一个层次的本质:是将过去的波动过滤以更清晰化、机制化的形式确定下来。其实从这个本质上讲,逆周期因子其实就是过去的波动过滤,只不过更加机制化更清晰化,都是为了对抗市场异动所进行的逆周期调节而已,报价行按照央行给的逆周期因子公式,也与央行形成了更为清晰的沟通模式。
第二个层次的本质:外盘变动下,逆周期因子决定的是中间价与CFETS两条腿的分压比例。
2020年货币贬值率是多少?
2020年货币贬值率是百分之一点五。
2020年上半年,人民币对美元汇率中间价由6.9762贬值至7.0795,贬值了1.5%。人民币对CFETS货币指数在2020年上半年整体呈现出先升后降的特点。7月8日,人民币兑美元中间价报7.0207,上调103点,中间价升值至2020年3月17日以来最高。人民币中间报价不断刷新纪录,表明人民币持续升值,这对我国经济发展和民众生活来说,都是利好消息
离岸市场跌破696?
首先,谢谢悟空问答的邀请。
问答问题之前,我先简单回顾一下本月以来,在岸CNY和离岸CNH在整个外汇市场里的概况。
其次,我简单介绍一下我一般是怎么研判RMB贬值还是升值的方法。
截止北京时间10月29日22点: 本月以来美元指数的权重货币欧元,英镑,瑞郎,瑞典克朗等本月贬值幅度都超3%!美元指数升值1.5%,离岸CNH贬1.2%,只能映衬RMB属于非美货币里面非常强势的(即使破7也是强势的,但目前显然没有)我简单介绍一下我一般是怎么研判RMB贬值还是升值的方法1) 价差法:离岸CNH减去在岸CNY的基差,走阔还是在走窄(如果走阔,贬值压力来自于外部因素;如果走窄或是价差收缩,贬值压力减弱,也就意味着RMB在升值)
如图所示(10月29日CNH与CNY的分时走势图)价差在CNY收盘前在持续收缩,也就是意味 着即使离岸CNH继续走高,则贬值压力来自于外部因素,此时美元必定是强势阶段导致非美货币走低。
2)中间价对比,央行每天9点15分公布的中间价可简单研判央行对RMB升值还是贬值的态度,但不一定是准,也许是市场行为。但结合市场美元走势以及非美货币可以简单判断RMB短期的动向。如下图所示:红1的位置连续两天大幅调低中间价,市场给予的反应就是RMB有升值需求。红2的位置大幅上调中间价,结果未来的走势也应验了RMB持续贬值。红3的位置是上周五和本周一,央行下调中间价133个BP,如果关注美元稍有转弱的话,那接下来就是RMB有升值需求(这个可以拭目以待)中间价对比离岸CNH的即时价格或者在岸的即时价。3)对比CFETS人民币指数篮子。把美元指数,人民币中间价(或者离岸CNH)与CFETS指数篮子对比,孰强孰弱,可以简单判断RMB贬值或者是升值来源于美元压力还是篮子货币压力(如下图)
最后,总之汇率的影响因素是来源于多方面的,市场变化也是多变的。基本面因素,才是重点。央行的货币政策,以及市场预期,经济数据等等,但这些才是主导汇率走势的核心基本因素,我就不介绍了。
我简单的说下,从我个人近期对市场的理解未来走势简单的研判RMB:
第一点央行的态度:(这是RMB的决定性因素)
上周央行副行长潘功胜在国务院政策例行吹风会上表达了如下三方面内涵:(1)人民银行针对外汇市场顺周期的行为,已经并将继续积极采取宏观审慎政策等措施来稳定外汇市场预期;(2)威慑人民币空头,表示“对于那些试图做空人民币的势力,几年之前我们都交过手,彼此也非常熟悉,我想我们应该都记忆犹新”;(3)重申中国不会搞竞争性贬值。
(4)10月25日,证券日报发表《人民币汇率跌破6.94 短期“破7”概率不大》表示“考虑到美元继续大幅冲高的可能性较小,短期内汇率“破7”的概率不大”。(5)商务部新闻发言人高峰表示“中国没有操纵汇率的结论是国际社会的共识,中国作为负责任的大国,多次重申不会搞竞争性贬值,不会将人民币汇率作为工具来应对贸易争端等外部扰动”。
第二点:外围市场,美元指数的走势,以及非美货币主要是欧元,日元,英镑等权重货币。
结合上面的价差法,中间价对比我的研判短期6.96左右已经贬值到位了,即使破7那也是在非美货币里面非常强势的,CFETS指数近期是强势上扬的。
(以上方法不一定适用,只是我个人的一些交易心得,谨慎参考)
更多问题敬请关注今日头条号“Redbull888”里面有鄙人对市场分析的拙笔愚见,欢迎在评论区言交流讨论。谢谢您的阅读,祝您投资顺利
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